Dans un monde où les marchés évoluent rapidement, où les exigences des banques se durcissent et où les investisseurs cherchent de plus en plus à faire sortir des fortunes des marchés financiers, des alternatives de financement émergent, offrant flexibilité, disponibilité, et davantage de rendement et d’innovation.
Pourquoi chercher des alternatives de financement ?
Toute petite entité cherchant à croître par le biais des investissements se trouve face au défi de financement. Quand les circuits classiques (banques, obligations, marchés financiers traditionnels) ne suffisent pas ou ne conviennent plus, les alternatives de financement se voient le recours le plus adéquat pour les start-up.
Limites ou refus du financement classique
Les banques et les financeurs traditionnels appliquent des critères stricts qui excluent souvent les PME, start-up ou indépendants jugés trop risqués. Les garanties exigées (hypothèques, cautions) et les procédures lourdes peuvent bloquer l’accès aux fonds.
Recherche de flexibilité
Les alternatives permettent d’adapter le financement au cycle de trésorerie, de négocier des conditions plus souples et de débloquer les fonds par étapes, en fonction de l’évolution du projet.
Diversification des sources
S’appuyer sur plusieurs canaux de financement réduit la dépendance à un seul partenaire et sécurise le projet en cas de retrait ou de blocage d’une source de fonds.
Opportunités de coûts et de rapidité
Des solutions comme le crowdfunding ou l’affacturage peuvent être mises en place plus rapidement et à des conditions compétitives, ce qui accélère la réalisation du projet.
Financement participatif (crowdfunding)
Don avec contrepartie
Un mode de collecte de fonds où les contributeurs reçoivent une récompense pour leur don. Ces récompenses peuvent être symboliques, comme un remerciement, un produit ou un service lié au projet financé. KissKissBankBank en est un exemple emblématique.
Prêt participatif (crowdlending)
Les prêts participatifs commencent à trouver leur place parmi les options de financement qui s’ouvrent aux entreprises. Le dernier baromètre publié par KPMG et Financement participatif France (FPF) – l’association qui regroupe les professionnels du secteur – révèle que, sur l’année 2017, les prêts participatifs ont progressé de plus de 100 % pour atteindre un total de 195,4 millions d’euros. Il s’agit d’un ensemble de particuliers qui prêtent de l’argent avec remboursement et intérêts.
Investissement en capital (crowdequity)
Il s’agit d’un nombre de contributeurs qui deviennent actionnaires du propriétaire d’une start-up. Il permet de lever des fonds auprès du grand public via des plateformes.
Investisseurs privés
Business angels
Un business angel est une personne physique qui décide d’investir une partie de son patrimoine financier dans des sociétés innovantes à fort potentiel.
Le business angel est souvent un cadre d’entreprise en activité ou un ancien entrepreneur : il a donc une réelle expérience de la vie entrepreneuriale qui l’amène à partager son carnet d’adresses et à délivrer des conseils judicieux pour favoriser le développement de l’entreprise et la conduire à sa réussite. Le principal objectif poursuivi par un business angel est de dégager une plus-value substantielle via son investissement.
Capital-risque (venture capital)
Le capital-risque est une prise de participation par un ou des investisseurs, généralement minoritaires, au capital de sociétés non cotées.
L’objectif de l’investisseur est de participer financièrement au développement d’entreprises innovantes à fort potentiel de croissance et de réaliser une plus-value substantielle lors de la cession de ses titres.
Financement basé sur les actifs
Affacturage
L’affacturage est un moyen de financement permettant d’obtenir rapidement une avance de trésorerie par la cession de factures en attente de règlement, appelées « créances clients ». Un moyen parfait pour les entreprises ayant un besoin de financement immédiat.
Leaseback
Opération consistant pour une entreprise à vendre un bien d’équipement dont elle est propriétaire (mobilier ou immobilier) à une société de crédit-bail, qui le remet immédiatement à sa disposition par un contrat de crédit-bail mobilier ou crédit-bail immobilier. Un moyen efficace puisqu’il permet à la fois de se donner les fonds nécessaires pour son investissement et de conserver le matériel requis pour son activité.
Prêt sur gage
Un prêt accordé en échange du dépôt d’un bien en garantie. Son montant est proportionnel à la valeur de ce bien.
Financements communautaires et solidaires
Ils reposent sur la mobilisation d’un groupe d’investisseurs ou d’organisations partageant des valeurs communes pour soutenir des projets à impact social, environnemental ou local.
Ils peuvent prendre la forme de coopératives d’investissement, où les membres financent ensemble et partagent les bénéfices et les risques, de fonds solidaires qui placent une partie de leurs capitaux dans des initiatives responsables, ou encore de microcrédits associatifs accordés à des entrepreneurs exclus du système bancaire.
Conclusion
Le financement alternatif est bien plus qu’une simple alternative : c’est une approche plus humaine et inclusive de l’investissement. En donnant la parole aux entrepreneurs et en permettant aux individus de soutenir des projets qui leur tiennent à cœur, ces solutions redéfinissent la relation entre les créateurs et leurs bailleurs de fonds.
